Akhirnya ! | Philippe Maupas, CFA

PER (Retirement Savings Plan) sampai hari ini merupakan peluang besar yang terlewatkan bagi penabung Prancis.

Di sisi lain dari koin, itu juga angsa yang bertelur emas untuk desainer dan distributor produk pertama yang diluncurkan di pasar: sangat mahal, bahkan lebih dari asuransi jiwa, karena di mana ada keuntungan pajak untuk pintu masuk. , mengapa menghilangkan diri sendiri?

Terpesona oleh manfaat pajak tersebut, penabung tidak lagi melihat biayanya, sebuah ilustrasi kontemporer dari pepatah yang dikaitkan dengan Konfusius:

Ketika orang bijak menunjuk ke bulan, orang bodoh melihat jari.

Penabung jelas bukan idiot Konfusius, tetapi kalkun lelucon.

Jika saya memperbarui pepatah Cina, itu bisa memberikan ini untuk semua produk keuangan dengan manfaat pajak secara umum, dan untuk PER khususnya:

Ketika penjual produk keuangan menunjukkan manfaat pajak, penabung tidak lagi melihat biayanya.

Untung, bursorama baru saja mengumumkan peluncuran PER individunya, MATLA, dan akhirnya kita dapat melihat bulan daripada jari.

MATLA, diasuransikan oleh Sogécap dan didistribusikan oleh Boursorama (perusahaan keduanya milik Société Générale), menyerang sangat keras pada biaya dan akhirnya akan menendang sarang semut dari PER yang terlalu mahal.

Tentu saja karena kita berada di tahun 2021 (yang sebagian besar PER lainnya lupa), tidak ada biaya masuk, keluar, pembayaran, atau perubahan profil manajemen.

Langganan awal minimum dan pembayaran tambahan adalah € 150. Pembayaran minimum untuk menyiapkan pembayaran berkala adalah € 50 per bulan.

Satu opsi manajemen: manajemen diskresioner, disediakan oleh BlackRock dengan iShares SRI ETF: 4 ETF ekuitas (MSCI World, MSCI USA, MSCI Europe, MSCI Japan, MSCI Emerging Markets) dan 2 ETF obligasi (€ perusahaan, $ perusahaan tertutup).

Penghemat memilih antara 3 profil. Seiring waktu, alokasi aset secara otomatis berubah untuk mengurangi bobot aset yang paling berisiko (lebih sedikit ETF ekuitas dan lebih banyak ETF obligasi dan dana euro).

Menyimpan, lihat jari:

  • Biaya manajemen tahunan maksimum MATLA adalah 0,5% (ditagih dan dikumpulkan oleh Sogécap, dengan kemungkinan berbagi dengan Boursorama)
  • Biaya alokasi maksimum adalah 0,27%(mereka membayar BlackRock). Kita dapat mendiskusikan tingkat biaya ini sejauh hampir tidak ada manajemen, selain modifikasi alokasi aset setahun sekali, tetapi 0,19% atau 0,27% sangat sedikit dalam konteks Prancis. Di sisi lain, saya tidak mengerti sama sekali tidak mengapa biaya alokasi profil seimbang dan dinamis lebih tinggi daripada profil prudent.
  • Biaya pengelolaan ETF maksimum adalah 0,22%.

Jumlah: kurang dari 1%!

Saya memiliki subjek kejutan lain: kehadiran simultan dalam alokasi ETF MSCI World dan indeks replikasi ETF yang termasuk dalam MSCI World (AS, Eropa, Jepang). Ini adalah kerumitan yang tampaknya tidak perlu bagi saya karena mencegah pembacaan langsung dari eksposur ekuitas.

Untuk saat ini, informasi tentang dana dalam euro (yang tidak diragukan lagi akan sangat buruk) dan biaya dari 5 opsi keluar anuitas masih kurang.

Tetapi berdasarkan apa yang telah dikomunikasikan, menurut saya produk ini sangat baik bagi penabung yang tidak ingin mengelola PER-nya, atau menggunakan jasa penjual produk keuangan (apakah dia karyawan bank. , pialang asuransi dan/atau nasihat investasi keuangan).

Siaran pers Boursorama di sini. Saya perhatikan bahwa Boursorama menekankan peringkat kuantitatif PER-nya (5 bintang) bahkan sebelum kontrak muncul di situs Quantalys.

Tapi itu tidak diragukan lagi masalah hari (s) karena Matla memang muncul dengan sangat baik dicatat di laporan pertama yang luar biasa dari Observatorium Quantalys dari Rencana Tabungan Pensiun.

Peluncuran ini merupakan kabar baik bagi penabung dan pensiunan masa depan, yang akan memiliki mentega (keuntungan pajak saat masuk) dan uang mentega (biaya rendah).

Kinerja jangka panjang dicapai dengan perak mentega, jauh lebih banyak daripada dengan mentega.

Foto Diam pada Hapus percikan

Author: wpadmin

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *